1318%!新能源车细分赛道汹涌来袭!“查家底”带来利好!券商寻找“共识外机遇”

2022-02-17 23:00 来源:上海证券报 原文链接:点击获取

电动化浪潮滚滚而来,电动重卡车的市场也在迅速打开。最新的交强险终端销量数据显示,2022年1月,国内新能源重卡行业销量为2283辆,同比暴涨1318%。这一数据也使得新能源重卡在重卡的渗透率上升到7.5%。

由于新能源重卡中99%为使用动力电池的纯电动重卡。相关工程机械巨头、锂电巨头已开始抱团发展,这条赛道正在持续升温。

全年销量有望达4万辆

查询历史数据可知,今年1月新能源重卡单月销量数据其实只算是历史第三高。去年单月最高销量曾超过3000辆。

而从去年9月起,新能源重卡的单月销量就始终保持在千辆以上。去年全年,电动重卡销量同比增长近3倍。

研究机构高工产业研究院的报告指出,钢铁、煤炭等重工业企业已经明确未来运输车辆将采用零排放或者是更低碳排放的车型。在加快实现“双碳”目标的背景下,新能源重卡将迎来新的发展机遇。

以钢铁生产基地唐山为例,今年1月新能源重卡上牌量达到571辆,已然成为使用新能源重卡最主要的城市之一。

展望今年市场,业内专家预计,2022年电动重卡产量有望实现3倍增长,达4万辆以上。

针对痛点企业各显神通

中航证券相关报告预计,2025年将迎来电动化产品销售首个高峰期。到2025年,混凝土搅拌车、渣土车、挖掘机和装载机四类工程用车电动化产品销量有望合计达到12万台,渗透率达到25%。这意味着,无论是工程机械巨头还是锂电企业都将迎来新的巨大的市场。

据徐州徐工新能源汽车有限公司(下称“徐工新能源”)方面透露,该公司1月新能源重卡销量达到484辆,居所有企业榜首。

由于新能源重卡商业应用刚起步,存在不少痛点,为抢占更多市场份额,徐工新能源为此提供了多种解决方案。

例如徐工换电自卸车、牵引车采用吊装式换电装置,可实现5分钟快速换电,24小时高效运营。而徐工智能换电渣土车与充换一体式混凝土搅拌车可以共用一个换电平台,实现共享电池。可有效推动重卡换电标准的统一,加速换电重卡的推广应用,进一步推动绿色经济发展。目前,在河北、江苏等多个城市的钢厂运输、城市建设领域,正在运营的徐工新能源换电重卡已达到上千辆。

另一工程机械巨头三一集团也于去年底宣布,三一集团首座智能换电站正式亮相。该款智能换电站高度集成装配在2个集装箱内,可根据工期快速移动,最快可1天落站并投入运营。该款智能换电站换电过程全自动,不到5分钟可完成高效补能。

电池巨头与重卡企业绑定

电池是新能源车的心脏。相对于乘用车,工程车上的电池使用量更大,是电池企业极其重视的应用领域之一。

宁德时代相关负责人此前接受上海证券报记者采访时坦言,公司方面正在全力推进产能扩张,更好地迎接电动化浪潮,应用方向也正在积极向船舶、重卡等电池用量更大的领域扩张。

根据高工产业研究院的报告,去年前11个月,我国新能源重卡动力电池装机量约2.23GWh,同比增长229%。其中,宁德时代一家的市场份额高达85%。

宁德时代曾测算过,仅一台电动矿卡每年就可节省能源费用近30万元,市场空间巨大。因此,早在2020年7月,宁德时代就已进军智慧矿山项目,计划重构矿业生态模式,用电动矿卡取代传统矿卡。不久后,该公司与北汽福田合作了换电重卡项目,此后便在这一领域持续耕耘。

新消息显示,宁德时代和一汽解放于1月底在吉林长春签署了《五年供需联动协议》,进一步与下游车企进行绑定。

其他企业也不甘落后。今年1月,亿纬动力与三一重卡、特来电签署战略合作协议,三方将在新能源重卡、动力电池制造研发、充电服务、电池梯次利用、储能微网等方面开展全面合作。

中创新航(原中航锂电)也在去年底获得了中国重汽集团成都王牌商用车有限公司HOWO V7-X8*4纯电搅拌车、8*4渣土车、6*4牵引车等三款不同应用领域的重卡车型定点并完成装车。

2月16日,国务院印发《关于开展第三次全国土壤普查的通知》(下称《通知》)。《通知》称,自2022年起开展第三次全国土壤普查,利用四年时间全面查清农用地土壤质量家底。

这是我国自1979年开展第二次土壤普查以来,时隔40年再次启动土壤普查。

图片来源:国务院官网

图片来源:国务院官网

受此消息提振,环保板块2月17日全线大涨!

生态修复概念股冠中生态、建工修复“20cm”封至涨停板,倍杰特上涨13.87%,启迪环境、博天环境上涨10%,卓锦股份、天源环保、兴源环境、永清环保等也涨幅靠前。

在互动平台上,土壤普查话题也骤然升温,多家公司回应相关业务情况。

 环保指数领涨股     图片来源:Wind

 环保指数领涨股     图片来源:Wind

《通知》要求,全面查明查清我国土壤类型及分布规律、土壤资源现状及变化趋势,真实准确掌握土壤质量、性状和利用状况等基础数据,提升土壤资源保护和利用水平。普查对象则包括全国耕地、园地、林地、草地等农用地和部分未利用地的土壤。根据普查时间安排,将于2025年下半年完成普查成果验收、汇交与总结。

生态修复资本新兵“20CM”

喜迎涨停的冠中生态、建工修复均属生态修复细分领域,都是2021年上市的资本市场“新兵”。

冠中生态成立20多年来,已完成全国近千万平方米生态修复工作;建工修复则拥有工业污染场地修复领域唯一国家工程实验室。

图片来源:东方财富

图片来源:东方财富

2021年3月,建工修复登陆创业板,成为A股第一只主营环境修复业务概念股。

建工修复主要业务包括土壤及地下水修复、水环境和矿山等生态修复整体解决方案,以及环境修复行业前端的场地调查和风险评估、修复项目过程咨询和环境应急咨询的技术咨询服务。

据悉,公司拥有十余年污染场地修复项目实施经验,累计已完成和正在服务的环境修复项目300余例。同时,拥有工业污染场地修复领域唯一国家工程实验室,公司参与的“工业污染场地修复关键技术与应用”科研团队成功荣获2021年度中国科学院科技促进发展奖。

图片来源:建工修复官网

图片来源:建工修复官网

此外,建工修复参与了多项国家和行业标准的起草与编制,参编的《污染地块地下水修复和风险管控技术导则》、《污染场地勘察规范》、《污染场地勘探技术指导书》和《污染地块绿色可持续修复通则》等国家和地方标准已正式发布。

冠中生态以植被恢复、水土保持、防沙治沙、水域和综合性治理等核心生态修复业务为主。

公司专注于研究生态修复技术,依托核心技术优势、良好的修复效果、先进的管理水平、应对各种大型复杂修复环境的项目承接能力,从早期专业承接植被恢复分包业务发展至承接复杂、大型生态修复项目。

图片来源:冠中生态公告

图片来源:冠中生态公告

近年来,公司生态修复项目覆盖矿山生态修复、裸露边坡生态修复、水土流失治理、干旱与沙漠化地区生态修复和高寒高海拔脆弱地区生态修复等治理场景,在北至黑龙江抚远县,南至海南三沙市,东至上海,西至新疆的全国30个省市自治区的70余个城市,完成了近千万平方米的生态修复工作。

环保各细分领域有望充分受益

除专业生态修复头部企业“大涨”外,整个环保板块呈现普涨态势。倍杰特、启迪环境、博天环境、兴源环境、永清环保等也涨幅靠前。

“我们预期环保细分行业中固废、危废、再生资源、水务、监测等领域均有望充分受益,2022年环保总体投资有望显著提升。”广发证券研报称。

研报指出,环保基建为“稳增长”和“双碳”共同交集的重要主线之一。近期《关于加快推进城镇环境基础设施建设的指导意见》、《关于加快推动工业资源综合利用的实施方案》相继发布,彰显国家对于推动“环保基建”与“再生循环”的动力与决心。目前,环保板块最新PE-TTM仅为17.67倍,机构配置及估值均处历史底部,重视新基建预期+环保企业业绩持续兑现下的底部反转机遇。

针对近期四部委联合发布的《关于加快推进城镇环境基础设施建设的指导意见》,首创证券认为,稳增长背景下,基建投资是重要方式,环境基础设施投资也将成为稳增长的重要领域。污水处理、生活垃圾处理、固危废处理及资源化领域的环保企业将迎来更多业务机会,同时,环保领域价格收费制度的完善有望进一步改善环保企业的盈利状况。

当日,第三次土壤普查也迅速引来投资者关注,多家公司通过互动易平台回应投资者关切。如永清环保在回应中表示,公司曾参与过重点企业用地调查等国家项目,公司非常希望有机会为第三次全国土壤普查工作贡献永清力量。

图片来源:深交所互动易

图片来源:深交所互动易

谱尼测试表示,谱尼集团及下属子公司累计共21地实验室成功入围农业农村部耕地质量标准化实验室名单。公司参加了前两次国家土壤普查工作,具备参与第三次土壤普查的资质。山东华鹏亦表示,控股子公司天元信息积极参与全国第三轮土壤调查业务。

开年的一波调整,令市场的悲观情绪再起。成长赛道能否重新崛起,对年初最热的“稳增长”该如何布局,未来市场最大的机遇又在哪里?

2月17日,民生证券2022年度资本市场峰会暨投资策略会在上海举行,对上述关键问题,本次峰会“碰撞”出了一些独到的观点。

民生证券宏观首席分析师周君芝表示,今年确定的方向是“稳增长”,而未来“稳增长”的发力点将直指消费领域;民生证券策略首席分析师牟一凌则认为,未来更多的机遇会出现在过去3年的共识之外,这和过往由“核心赛道”主导的市场将会有所不同。

全面注册制将至

机遇与挑战并存

民生证券党委书记、董事长兼总裁冯鹤年在峰会上致辞时表示,今年将是不平凡的一年,内外环境仍然复杂多变,而我国的经济将凸显其韧性,基本面保持长期向上,全面注册制即将实施,机遇与挑战并存。

冯鹤年说道,民生证券已明确将植根浦东,立足上海,深耕长三角,放眼全国。以具备行业优势地位的投资银行业务为龙头,全面推行“投资+投行+投研”三位一体的业务发展战略,为客户提供全方位、全产业链、一体化的综合金融服务,为浦东新区高水平改革开放,打造社会主义现代化建设引领区贡献力量。

今年确定的方向是“稳增长”

在近几个月的研报中,民生证券研究院反复提示关注“稳增长”。周君芝在策略会上表示,今年确定的是“稳增长”的方向,而市场暂未确定的是“稳增长”的节奏。

她表示,目前,基建以及一部分中下游企业的利润和投资有边际改善,但消费和地产相对来说还偏弱。因此,未来“稳增长”的发力点或将直指大消费领域。严格来说,基建是自去年12月底放量,今年一季度又是非常强的“基建开门红”,对资金和项目规模无需过度担心。未来,“稳增长”政策或将偏重于大消费,地产及消费数据有望企稳。

周君芝认为,从市场角度需关注和等待的是“稳增长”的节奏,包括权益、利率、固收,都会受到“稳增长”节奏的影响。在所有节奏中,最重要的是观察地产和疫情,分别对应地产数据和消费数据。

未来市场最大的机遇在共识之外

牟一凌表示,当前,通胀正成为新的“定价之锚”。未来,更多的机遇在过去3年的共识以外,这和过往“核心赛道”主导的市场将有所不同。

“尽管市场看似已经历了3年牛市,但国内价值股(估值)仍处在全球较低水平,从其自身估值分位数,以及相对成长股来看,都极具性价比。这些(成长股等)正是过去‘机构牛市’的资金偏爱品种。但从增量资金的角度来看,理财净值化带来的‘固收+’资金的偏好与股票型公募基金不同,它们已展现出了对金融和周期性行业的偏爱。”牟一凌说。

牟一凌认为,“躲避机构”并不是简单地从博弈出发,恰恰相反,正是因为在过去3到5年,全市场的机构投资者对过往经济基本面进行了充分的价值发现,才把过去最好的资产作为大家的配置。只是,当下环境重新变化,传统经济以及过往那些被遗忘的角落应得到更多关注。

牟一凌表示,最看好的投资方向是资源类周期股和金融股,包括有色(铜、金、铝)、原油(油气开采、油运)、煤炭;银行、房地产、建筑、钢铁。此外,随着中低收入人群获得更多关注,消费的“新大陆”也会出现,可关注中低端、二线、区域品牌。成长股方面,尽管有阶段性反弹的可能,但还是建议选择其中相对占优的能源建设,以及可缓和通胀矛盾的数字经济。